Szoki w dostawach energii uderzają w produkty przemysłowe, utrzymując wysokie opłaty paliwowe

Szok związany z olejem bazowym wywołuje globalny niepokój

Konflikt na Bliskim Wschodzie zakłócił globalne dostawy oleju bazowego z grupy III, kluczowego surowca dla przemysłowych środków smarnych, różnych płynów samochodowych i specjalistycznych olejów stosowanych w chłodnictwie, obróbce metali i innych procesach. Około 20% globalnych mocy produkcyjnych zostało dotkniętych, co poważnie zacieśniło łańcuchy dostaw na całym świecie.

Co się dzieje?

• W marcu irański atak dronów, a następnie pożary, spowodowały częściowe zamknięcie rafinerii Ruwais w Abu Zabi, głównego ośrodka produkcji olejów bazowych z grupy III.
• Utracone moce są nie do zastąpienia w najbliższym czasie. Alternatywne źródła, takie jak rafinacja zużytych olejów silnikowych i kuchennych, nie są w stanie wypełnić tej luki.
• Podaż jest dodatkowo ograniczona przez ciągłe zamknięcie cieśniny Ormuz, co poważnie ogranicza eksport z głównego regionu produkcyjnego.
• Większość pozostałej globalnej podaży jest już zakontraktowana, co sprawia, że rynek spot jest niezwykle napięty i niestabilny.

Globalny wpływ

• Zakłócenia te wywołują silny niepokój wśród producentów, podkreślając, jak istotne są te nakłady w różnych branżach.
• Oczekuje się, że presja kosztowa przełoży się na produkcję, usługi gastronomiczne i szersze przemysłowe łańcuchy dostaw.
• Europa jest najbardziej narażona ze względu na zależność od dostaw z Bliskiego Wschodu. Stany Zjednoczone, będące jednym z głównych producentów ropy naftowej, znajdują się w lepszej sytuacji, ale nadal odczuwają skutki globalnego wzrostu cen.

Co należy rozważyć w następnej kolejności?

• W miarę możliwości należy ponownie ocenić ekspozycję na kluczowe punkty, takie jak cieśnina Ormuz.
• Wczesne zabezpieczenie dostaw. Ustalone kontrakty i zdywersyfikowane źródła zaopatrzenia mają kluczowe znaczenie na ograniczonym rynku.
• Ponieważ podwyższone koszty prawdopodobnie utrzymają się w perspektywie krótko- i średnioterminowej, należy współpracować z dostawcą usług logistycznych w celu znalezienia oszczędności w innych obszarach łańcucha dostaw.

Backwardation ropy naftowej sygnalizuje ekstremalne ograniczenie popytu w najbliższym czasie

Rynki ropy naftowej doświadczają gwałtownego i trwałego backwardation. Jest to stan, w którym obecne ceny spot znacznie przewyższają ceny przyszłych dostaw - lub można powiedzieć, że rynek przypisuje wyższą wartość posiadaniu fizycznej ropy naftowej w ręku niż przechowywaniu jej w celu dostawy w przyszłości. Sytuacja ta sygnalizuje poważny krótkoterminowy niedobór dostaw, który będzie miał kaskadowy wpływ na koszty paliwa, nakłady produkcyjne i globalną logistykę.

Co się dzieje?

• Zamknięcie cieśniny Ormuz spowodowało największe zakłócenia w dostawach ropy naftowej od lat 70-tych. Zablokowało to przepływ z około 20 milionów baryłek dziennie do niemal całkowitego zatrzymania, poważnie ograniczając globalną podaż.
• Kontrakty terminowe na West Texas Intermediate (WTI) są głęboko odwrócone, a ich ceny w najbliższym czasie są o ponad 40 USD wyższe od kontraktów z grudnia 2026 roku.
• Odzwierciedla to klasyczną dynamikę rynku, gdzie natychmiastowa podaż jest ograniczona i wysoko ceniona w stosunku do przyszłej dostępności.
• Sygnalizuje to również, że traderzy uważają, że obecne skoki cen są prawdopodobnie tymczasowe i wynikają raczej z zakłóceń niż długoterminowych zmian strukturalnych na rynku.

Szerszy obraz

• Backwardation dominuje na rynku ropy naftowej przez około 58% czasu od 1985 roku i często utrzymuje się dłużej niż oczekiwano w warunkach niedoboru podaży. Kontrakty terminowe sugerują jednak niższe ceny, jeśli zakłócenia w dostawach ustąpią.
• Oprócz wzrostu kosztów oleju napędowego, paliwa lotniczego i paliwa bunkrowego dla statków, podwyższone ceny spot ropy naftowej już przekładają się na ropopochodne surowce przemysłowe, takie jak asfalt, tworzywa sztuczne i niektóre chemikalia.
• Oczekuje się również wzrostu cen produktów ropopochodnych dla budownictwa. Dotyczy to gontów, rur PVC, farb, uszczelniaczy, klejów, izolacji, pianki natryskowej, sklejki i podłóg winylowych.

Logistyka na wynos

• Te wyższe koszty kaskadują się w łańcuchach dostaw, zwiększając koszty wyładunku zasadniczo wszystkich wytwarzanych towarów.
• W przypadku transportu towarów, dopłaty paliwowe od przewoźników ciężarowych, morskich i lotniczych prawdopodobnie pozostaną podwyższone.
• Spedytorzy powinni zapewnić elastyczność w wyznaczaniu tras i planowaniu. Pomimo oczekiwań traderów na poprawę sytuacji, niepewność na światowych rynkach energii może się utrzymywać.

Zapotrzebowanie przemysłu na energię pochłania nadwyżkę mocy produkcyjnych akumulatorów

Spowolnienie popytu na pojazdy elektryczne w Stanach Zjednoczonych spowodowało nadwyżkę mocy produkcyjnych akumulatorów, ale podaż trafia do stacjonarnych magazynów i zastosowań przemysłowych. Głównym czynnikiem napędzającym popyt jest boom na centra danych.

Za nagłówkami gazet

• Akumulatorowe systemy magazynowania energii są wykorzystywane przez przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i operatorów sieci. Magazynowanie energii na skalę sieciową jest najszybciej rosnącym segmentem zapotrzebowania na baterie, a systemy te są niezbędne do integracji energii odnawialnej z siecią, ponieważ kompensują czas bez światła słonecznego lub wiatru.
• Instalacje w Stanach Zjednoczonych osiągnęły rekordowy poziom 9,7 gigawatogodzin w pierwszym kwartale 2026 roku (+32% rok do roku), przy czym projekty na skalę użytkową napędzały większość wzrostu.
• Spadające koszty baterii, częściowo ze względu na nadpodaż związaną z pojazdami elektrycznymi, poprawiają ekonomikę projektów magazynowania.

Centra danych: Nowy silnik popytu

Centra danych i infrastruktura sztucznej inteligencji generują ogromne zapotrzebowanie na energię elektryczną. Wymagają one magazynowania energii w akumulatorach, aby zapewnić dyspozycyjność i zarządzać wahaniami obciążenia. W rezultacie magazynowanie energii zmienia się z infrastruktury zapasowej w infrastrukturę krytyczną. Inne sektory przemysłowe idą w ich ślady, wykraczając poza usługi użyteczności publicznej i stosując magazynowanie energii na miejscu w celu kontroli kosztów i poprawy niezawodności.

Co powinni Państwo wiedzieć już teraz

• Akumulatorowe magazyny energii i urządzenia zasilające centra danych są często ponadgabarytowe i wymagają specjalistycznego transportu ciężkiego. Utrzyma to presję na ograniczone możliwości przewozu ciężkich ładunków.
• Budowa centrów danych i obiektów energetycznych powoduje lokalne wzrosty popytu na przewozy towarowe, zwłaszcza na kluczowych rynkach rozwijających się, co prowadzi do zmienności zdolności przewozowych i cen.
• Kierownicy projektów powinni nawiązać współpracę z dostawcami usług logistycznych na wczesnym etapie, podczas etapu projektowania (FEED), aby uniknąć krytycznych wąskich gardeł i zabezpieczyć przepustowość.

Decyzja Sądu Najwyższego w sprawie wypadków drogowych może mieć wpływ na spedytorów

Niedawna decyzja Sądu Najwyższego USA w sprawie Montgomery przeciwko Caribe Transport wyjaśnia kwestię prawną dla branży przewozów towarowych. Sąd orzekł, że pozwy przeciwko brokerom dotyczące odpowiedzialności za wypadki mogą być rozpatrywane zgodnie z prawem stanowym. Choć nie zostało to wyraźnie powiedziane, Trybunał zdawał się również sugerować, że spedytorzy również mogą ponosić odpowiedzialność na mocy prawa stanowego, jeśli ciężarówka przewożąca ich ładunek ulegnie wypadkowi.

Wprowadza to nową złożoność dla spedytorów, którzy mogą stanąć w obliczu zwiększonego narażenia na spory sądowe związane z tym, jak wybierają i weryfikują firmy transportowe. Podczas gdy federalny nadzór nad bezpieczeństwem pozostaje w mocy, oczekuje się, że dodanie odpowiedzialności na poziomie stanowym zwiększy wymagania dotyczące zgodności, koszty prawne i składki ubezpieczeniowe.

Spedytorzy powinni pozostawać w bliskim kontakcie ze swoimi dostawcami usług logistycznych, aby ocenić, w jaki sposób zmieniający się krajobraz może wpłynąć na ich wybory transportowe.

Tajwańskie cła z sekcji 232 na poziomie 15%

Stany Zjednoczone i Tajwan sfinalizowały umowę handlową, która ustanawia 15% limit taryf sekcji 232 na szereg towarów, w tym drewno, aluminium i miedź. Taryfy obowiązują z mocą wsteczną od 1 maja.

Aby uzyskać więcej informacji, proszę zapoznać się z sekcją Polityka handlowa & Customs w niniejszym raporcie. 

Spis treści