Navegando por la inversión, el crecimiento de las exportaciones y las interrupciones laborales
Estados Unidos–México
A pesar de los 156.000 millones de dólares en inversiones anunciadas en el primer semestre de 2024, las entradas reales de inversión extranjera directa (IED) en México se han ralentizado debido a las preocupaciones sobre las reformas judiciales recién aprobadas, la incertidumbre regulatoria y los posibles cambios en la política de Estados Unidos a partir de las próximas elecciones. Este clima de inversión cauteloso contrasta marcadamente con el sólido desempeño de las exportaciones de México, que está creciendo más de seis veces más rápido que la economía en general.
Desde diciembre de 2019, las exportaciones han aumentado en un promedio de 8,3% anual, mientras que la actividad económica en general ha crecido solo un 1,3%. Sectores clave como el automotriz y el agroalimentario continúan impulsando este crecimiento comercial, lo que subraya el papel fundamental de México en la cadena de suministro de América del Norte, incluso cuando las cifras de IED se estancan.
En el tercer trimestre de 2024, la economía de México mostró una resiliencia inesperada, creciendo 1.5% y revirtiendo una desaceleración de siete trimestres, en gran parte debido a un aumento interanual de 3.8% en la producción agrícola. Sin embargo, persisten desafíos como la incertidumbre política, la alta inflación, las altas tasas de interés y la baja creación de empleo.
El peso mexicano se debilitó recientemente a 20,1980 frente al dólar, un nivel no visto desde septiembre de 2022, cayendo un 2% en medio de la incertidumbre electoral en Estados Unidos. A pesar de las fuertes exportaciones, el valor total de las exportaciones de México disminuyó un 0.97% en septiembre, principalmente debido a una caída del 4.5% en las exportaciones automotrices.
La industria automotriz sigue siendo fundamental para la economía de México, ya que aporta un 4.7% al PIB y genera casi un 30% más de ingresos que las entradas combinadas de remesas y turismo en 2023.
EE. UU.–Canadá
En general, el mercado canadiense de carga se mantuvo equilibrado hasta octubre. La oferta de carga para los movimientos de entrada y salida ha sido muy suave, y aún más para los movimientos dentro de Canadá. El aumento de la carga de la huelga ferroviaria de agosto, que se extendió hasta septiembre, se agotó rápidamente a medida que el mercado se normalizaba durante una mayor parte del mes.
Las cosas comenzaron a ralentizarse a partir de ahí, excepto por los focos de estrechez de los movimientos de carga estacionales de vez en cuando, pero nada significativo. Transportadora ha continuado cerrando sus puertas y vendiendo sus activos a medida que el costo de operación se vuelve insoportable.
Diwali, una fiesta importante entre la comunidad del sur de Asia, tuvo lugar del 31 de octubre al 1 de noviembre. Esto dio lugar a una ligera escasez en los envíos de carga hacia el sur a los Estados Unidos para cerrar octubre, ya que los conductores del sur de Asia, que constituyen una parte significativa de los conductores en Canadá, se tomaron un tiempo libre para la celebración. El impacto se sintió aún más debido a que el momento se alineó con el típico empuje de fin de mes.
Otro evento a monitorear es la situación laboral en el puerto de Montreal, donde los trabajadores portuarios han tenido múltiples huelgas desde septiembre, incluida la huelga más reciente que comenzó el 31 de octubre.