I costi del carburante fanno aumentare le tariffe di trasporto

USA–Messico

Il Messico ha riaffermato la sua posizione come principale partner commerciale degli Stati Uniti nel primo trimestre del 2026. Il Messico ha fornito il 16% di tutte le importazioni statunitensi e ha acquistato quasi il 15% delle esportazioni statunitensi nei primi due mesi dell'anno. I due paesi non operano più in isolamento, ma funzionano come un unico motore industriale. Quando la domanda dei consumatori statunitensi aumenta, il settore manifatturiero messicano accelera, scatenando una domanda immediata di input e servizi intermedi negli Stati Uniti.

Le esportazioni totali messicane sono accelerate bruscamente a marzo, con un aumento del 27,7% su base annua, la performance mensile più forte dal marzo 2022 e il decimo mese consecutivo di crescita annua. Su base trimestrale, le esportazioni sono aumentate del 17,9% nel primo trimestre del 2026. La produzione non automobilistica ha guidato l'espansione, con le esportazioni di apparecchiature elettriche ed elettroniche in aumento del 17,8%.

Il segmento più ampio della produzione non automobilistica, inclusi macchinari e attrezzature, ha registrato un aumento del 43% nello stesso periodo. Le esportazioni non petrolifere destinate agli Stati Uniti sono cresciute del 28% su base annua a marzo e del 18% su base annua nei primi tre mesi del 2026.

Le esportazioni automobilistiche hanno registrato un aumento più modesto del 2,0% a marzo. Le spedizioni verso gli Stati Uniti sono diminuite del 3,4%, interamente compensate da un aumento del 39,2% rispetto a quelle non statunitensi. destinazioni.

Questo cambiamento segnala una più ampia riallocazione degli ordini industriali. La capacità produttiva messicana sembra soddisfare una domanda precedentemente proveniente da altri paesi, utilizzando principalmente la capacità già installata. Questo rende la composizione delle importazioni particolarmente importante. Anche gli input intermedi sono cresciuti di quasi il 7% nel primo trimestre 2026, segnando il quarto trimestre consecutivo di crescita.

Prossima recensione dell'USMCA

Con l'inizio del primo ciclo di consultazioni sull'Accordo USA-Messico-Canada in vista della revisione formale di luglio, si prevede che l'esito sarà un catalizzatore per decisioni di investimento che sono rimaste in attesa e vedere. Lo slancio sta crescendo in segmenti selezionati: il Messico ora guida le importazioni statunitensi di attrezzature informatiche con una quota del 37%, trainato dalla domanda di data center e IA, e gli stati del nord continuano ad attrarre investimenti tecnologici.

In particolare, l'impegno di 1 miliardo di dollari di Flex a Jalisco, Chihuahua e Aguascalientes evidenzia come la manifattura avanzata stia rimodellando i flussi di merci, anche se le più ampie importazioni di beni capitali mostrano una lenta ripresa.

Le pressioni sui costi nei trasporti persistono

I prezzi del diesel in Messico si sono mantenuti intorno ai 28 pesos al litro durante il primo trimestre, spingendo a uno stimolo governativo. Nonostante ciò, i prezzi del carburante sono aumentati di circa il 7% da gennaio a marzo. Poiché il carburante sta aumentando ulteriormente i costi operativi per i vettori, gli spedizionieri possono aspettarsi che i vettori spingano per aggiustamenti tariffari.

Capire dove i vettori approvvigionano il carburante sta diventando sempre più rilevante, poiché i prezzi variano notevolmente a seconda della regione.

Il peso messicano si è apprezzato di quasi il 3% nel primo trimestre, comprimendo i margini per i vettori con ricavi denominati in dollari. Questo avviene dopo due anni di prezzi aggressivi, durante i quali molti vettori hanno ridotto o gestito strettamente i costi operativi per rimanere competitivi in un contesto di tariffe al ribasso.

Impatti sulla disponibilità di capacità

Gli operatori stanno diventando più selettivi, dando priorità a corsie e clienti con margini più elevati, riducendo i chilometri a vuoto ed evitando servizi a basso volume o a rischio maggiore. Questo può creare percezioni localizzate di capacità limitata anche quando sono disponibili attrezzature. Persistono anche vincoli di manodopera, in particolare per i conducenti a lungo raggio e transfrontalieri, con conseguenti casi in cui l'attrezzatura è disponibile ma i conducenti qualificati no.

L'aumento dell'applicazione dei visti per conducenti B-1 sta creando pressione sulla capacità attraverso le principali corsie di confine tra Stati Uniti e Messico. I visti B-1 sono utilizzati da autisti che forniscono un servizio diretto transfrontaliero dal Messico alle destinazioni statunitensi, invece che il trasporto di merci venga portato al confine da un autista messicano, attraversato il confine da un vettore di trasferimento e poi ricaricato su un camion statunitense.

Negli ultimi giorni, le ispezioni dei conducenti transfrontalieri si sono intensificate in più punti d'ingresso, causando un numero notevole di revoche del visto B-1. I feedback dei gruppi di vettori suggeriscono che le revoche siano comunemente legate a infrazioni storiche alla guida, precedenti violazioni della conoscenza della lingua inglese, segnalazioni di conformità o un maggiore controllo sui potenziali rischi di cabotaggio.

Con l'inasprimento dell'applicazione delle regole, meno conducenti autorizzati B-1 operano nei mercati di frontiera nazionali. Allo stesso tempo, alcuni guidatori esperti stanno scegliendo di limitare o sospendere completamente le attività transfrontaliere a causa delle preoccupazioni legate alla cancellazione del visto e alle implicazioni di occupazione o pensionamento a lungo termine. Insieme allo squilibrio strutturale delle esportazioni, ciò riduce l'effettiva offerta di automobilisti transfrontalieri.

Di conseguenza, le tariffe transfrontaliere in direzione nord e sud sono sotto pressione poiché i vettori diventano più selettivi sul trasporto merci che accettano. Sebbene ciò abbia principalmente un impatto sulla capacità transfrontaliera diretta, gli spedizionieri dovrebbero monitorare attentamente le condizioni man mano che il secondo trimestre procede e considerare piani di contingenza.

USA–Canada

I costi del carburante rimangono un motore centrale dell'economia del trasporto merci in Canada e una ragione chiave per cui i costi di trasporto restano elevati. In risposta all'aumento dei prezzi globali dell'energia legato al conflitto militare in Medio Oriente, il governo ha annunciato una sospensione temporanea della tassa federale di consumo sui carburanti. La misura riduce la tassa sulla benzina di 10 centesimi per litro e sul diesel di 4 centesimi per litro dal 20 aprile fino al Labor Day, il 7 settembre.

Per i trasportatori merci, ciò si traduce in una riduzione dei costi operativi a breve termine, offrendo un certo sollievo durante un periodo di pressione sostenuta alla pompa. Tuttavia, questa richiesta è limitata per portata e durata. Le tasse provinciali sui carburanti, la tariffazione del carbonio e la volatilità sottostante del mercato del diesel rimangono in vigore, e l'accisa federale dovrebbe essere pienamente restituita l'8 settembre.

Dal punto di vista del mercato del trasporto, questa politica non dovrebbe modificare in modo significativo la dinamica delle tariffe. Con il carburante che rappresenta una parte significativa ma non unica dei costi operativi, i vettori continuano a subire pressioni da manodopera, assicurazioni, manutenzione e costi di attrezzature. Di conseguenza, qualsiasi sollievo dei costi legato al carburante difficilmente si tradurrà in una pressione al ribasso sostenuta sulle tariffe, soprattutto se l'inflazione dei costi più ampia persisterà.

Per gli spedizionieri, la considerazione chiave è il tempismo. La natura temporanea della sospensione della tassa sui carburanti significa che la pressione sui costi potrebbe riemergere più avanti nell'anno, con la scadenza della politica, soprattutto se i mercati energetici globali rimarranno volatili. Ciò aumenta la probabilità di nuove discussioni di aggiustamento tariffario nella seconda metà dell'anno, in particolare su corsie sensibili al carburante o contratti legati a parametri di riferimento dei costi operativi.

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