Os mercados marítimos se tornam mais flexíveis, mas a flexibilidade permanece desigual.

Uma demanda mais fraca não significa o mesmo alívio em todos os lugares.

No início do verão, o carregamento antecipado direcionou uma parcela significativa da demanda da alta temporada para maio, junho e julho. Agora, o ritmo de reservas está diminuindo, as tarifas estão caindo e está se tornando mais fácil conseguir espaço. Mas isso está acontecendo em algumas partes do mercado de frete marítimo, e não de forma uniforme.

As tarifas e reservas à vista estão diminuindo, principalmente nos serviços transpacíficos com destino à costa oeste dos EUA. Em outros lugares, mudanças na rede de transportadoras, escassez de contêineres, alocações limitadas, interrupções climáticas e riscos geopolíticos continuam a restringir a flexibilidade dos expedidores.

Durante o período de maior movimento antecipado, as reservas em serviços transpacíficos para a costa oeste dos EUA lotavam os navios com três a quatro semanas de antecedência. Atualmente, alguns serviços estão com vagas preenchidas com apenas uma ou duas semanas de antecedência. No entanto, as perturbações causadas pelo tufão no final de julho no norte e centro da China ainda estão causando congestionamento portuário localizado, alterações nos horários dos navios, cancelamentos de viagens e aumento do risco de tombamento.

As mudanças mais amplas do mercado ainda não são necessariamente visíveis na utilização das embarcações. Muitas viagens continuam lotadas. Mas, como as reservas já não se estendem tanto para o futuro como acontecia durante o período de aumento gradual das tarifas, isso sugere que parte da procura que impulsionou os aumentos de preços anteriores está a começar a diminuir.

O risco é interpretar esse sinal de forma muito ampla. Tarifas mais baixas em uma faixa não significam automaticamente que a capacidade, as opções de roteamento ou a consistência dos horários melhoraram em toda a rede de transporte por oceano. Algumas faixas de tráfego estão voltando a se equilibrar entre oferta e demanda, enquanto outras permanecem com restrições.

Impacto para os embarcadores: As condições do frete marítimo em agosto estão melhorando seletivamente, tornando o planejamento rota por rota mais importante do que observar as médias gerais do mercado.

As condições da rede estão mudando mais lentamente do que a demanda.

O mercado transpacífico está mostrando os primeiros sinais de um ajuste pós-concentração inicial. As taxas de câmbio spot na Costa Oeste dos EUA começaram a cair na segunda quinzena de julho, e os prazos de reserva diminuíram. Mas as condições operacionais ainda não se normalizaram completamente. Na prática, os expedidores podem observar tarifas mais baixas e maior flexibilidade nas reservas antes de notarem melhorias nas opções de roteamento, na confiabilidade dos horários ou no desempenho da rede.

A Ásia e a Europa estão caminhando em uma direção semelhante. Espera-se que as taxas de frete spot para o norte da Europa e o Mediterrâneo continuem a cair à medida que a demanda se normaliza e o acúmulo de contratos que persistiu por várias semanas está sendo gradualmente resolvido. A maior disponibilidade de espaço deverá reduzir parte da pressão sobre as tarifas que se acumulou no início da temporada.

No entanto, isso não representa uma reinicialização completa. A costa leste e a costa do Golfo dos EUA continuam mais restritas do que a costa oeste. A demanda por esses serviços é maior, a capacidade adicional de embarcações permanece limitada e as restrições de calado e peso da carga no Canal do Panamá continuam afetando a utilização das embarcações. Algumas transportadoras também anunciaram sobretaxas e restrições relacionadas ao canal para cargas mais pesadas.

A mesma distinção se aplica aos sinais de demanda. As previsões que apontam para volumes de importação mais baixos após julho não indicam necessariamente uma demanda de consumo mais fraca. A demanda no varejo permaneceu relativamente estável, mas algumas atividades de importação foram aceleradas em antecipação a possíveis mudanças tarifárias. Isso significa que a desaceleração atual pode refletir uma mudança no cronograma de envio, em vez de uma alteração significativa na atividade de compras.

Os dados mostram que o volume de importações para os Estados Unidos em junho caiu em relação ao pico de maio, mas permaneceu acima dos níveis do ano anterior, indicando que a atividade de importação está se moderando em vez de entrar em colapso. A demanda permanece relativamente saudável em comparação com os padrões históricos.

Volumes de importação de contêineres dos EUA entre 2023 e 2026

Impacto para os exportadores: Os volumes de importação estão se moderando, mas as condições de mercado permanecem instáveis. Os expedidores podem encontrar maior flexibilidade de preços nas rotas da Costa Oeste dos EUA, enquanto os serviços da Costa Leste e da Costa do Golfo continuam a operar sob dinâmicas de oferta e demanda diferentes.

As mudanças na rede estão criando novas restrições de capacidade.

Em diversos mercados, é o formato da rede transportadora que está restringindo a capacidade para os expedidores.

As condições dos serviços transatlânticos com destino ao oeste fornecem um exemplo. A Mediterranean Shipping Company (MSC) está reestruturando partes de sua rede, reduzindo algumas opções de serviço direto e alterando os tempos de trânsito nas rotas afetadas.

À medida que essas mudanças forem implementadas, os expedidores poderão enfrentar restrições temporárias de reserva, remarcações ou movimentações adicionais de transbordo em alguns serviços. Independentemente da existência de capacidade, a questão passa a ser se a estrutura de serviço revista ainda suporta o par de portos, o tempo de trânsito e a janela de entrega de que um expedidor necessita.

As rotas de exportação da América do Norte para a Ásia apresentam um problema semelhante. A congestão nos principais centros de transbordo asiáticos — incluindo Xangai, Singapura e Port Kelang — aumentou as interrupções nos horários e reduziu a confiabilidade da rede. À medida que a transportadora ajusta a alocação de embarcações e as estruturas de serviço para lidar com esses desafios, algumas opções de serviço direto para o Sudeste Asiático foram reduzidas ou suspensas.

As interrupções causadas por tufões no norte e centro da China estão criando volatilidade adicional nos cronogramas devido a omissões em portos, cancelamentos de viagens e agrupamento de navios.

O subcontinente indiano é o contraponto mais forte à flexibilização monetária mais ampla. A capacidade continua limitada em alguns serviços com destino à América do Norte e à Europa, em parte devido às alocações de transporte marítimo — a quantidade de espaço que os navios transportadores estão liberando para reservas de clientes.

Em alguns serviços com destino à Europa, as transportadoras estão liberando apenas uma fração das reservas solicitadas para os navios principais. A escassez de contêineres em depósitos no interior e as restrições de reservas de última hora também representam desafios. Garantir lugar nas viagens preferenciais geralmente exige reserva com pelo menos três semanas de antecedência.

Mesmo com a melhoria das condições em outras rotas comerciais, fatores de rede como esses ainda podem resultar em trajetos mais longos, manuseio adicional de carga ou menos viagens diretas.

Impacto para o remetente: Pode haver capacidade disponível, mas a capacidade utilizável depende de se o roteamento, o cronograma, o equipamento e a estrutura de alocação disponíveis corresponderem ao seu plano de envio.

Perturbações externas ainda podem remodelar o mercado.

Um cenário de demanda mais fraca não elimina o risco operacional. O clima, por exemplo, está se tornando um fator mais significativo à medida que a temporada de tufões se desenvolve no norte e centro da China.

As transportadoras estão ajustando suas redes de serviço por meio de alterações de horários, omissões de portos e cancelamentos de viagens para minimizar interrupções. Essas mudanças estão contribuindo para o acúmulo de carga, maior risco de tombamento e aglomeração de navios em portos e terminais, tanto nos locais de origem quanto nos de destino.

As recentes interrupções em importantes centros de distribuição, como Xangai e Ningbo, demonstram a rapidez com que os eventos climáticos podem causar congestionamentos e efeitos em cascata nas redes de transporte. Espera-se que os esforços de recuperação levem várias semanas, enquanto os terminais se adaptam às mudanças nos horários dos navios. O agrupamento de navios resultante também está afetando as operações dos terminais tanto nos locais de origem quanto nos de destino. Mesmo onde ainda houver espaço disponível, a confiabilidade dos horários pode ser menos previsível, visto que as transportadoras trabalham com volumes de carga acumulados.

Esses riscos não significam que os expedidores devam ignorar os sinais de enfraquecimento das taxas. Isso significa que os expedidores devem separar a variação de preços da flexibilidade operacional. Uma tarifa spot mais baixa pode criar uma oportunidade de compra em uma rota, enquanto outra rota ainda exige reserva antecipada, validação de rota ou planejamento de contingência.

A maior vantagem de planejamento para agosto e meses seguintes pode vir do conhecimento de onde a capacidade utilizável retornou — e onde a estrutura de serviços, o comportamento de alocação ou interrupções externas ainda limitam o que os embarcadores podem efetivamente reservar.

O que os expedidores de frete marítimo podem fazer

• Leia o alívio de tarifa por faixa. Preços mais acessíveis em alguns serviços não significam que a flexibilidade de reserva tenha retornado.
• Monitorar a utilização das embarcações. Embora janelas de reserva antecipada mais curtas indiquem menor pressão da demanda, uma viagem ainda pode estar lotada.
• Separar a demanda das restrições de serviço. Apesar da menor demanda em uma rota, ela ainda pode ter opções diretas limitadas, exposição a transbordo ou controles de alocação.
• Nos locais onde a disponibilidade de vagas continua restrita, planeje com antecedência. As exportações para o subcontinente indiano, algumas rotas transatlânticas e os serviços para a Costa Leste ou Costa do Golfo dos EUA ainda podem exigir prazos de entrega mais longos.
• Monitorar riscos de roteamento, sobretaxas e cronogramas. Restrições e sobretaxas no Canal do Panamá, cancelamentos de viagens e congestionamentos relacionados a tufões podem afetar os tempos de trânsito, a confiabilidade e o custo total de desembarque, mesmo quando as tarifas marítimas básicas estão diminuindo.

Por que a recuperação da cadeia de suprimentos no Oriente Médio pode demorar mais do que o esperado

No momento da publicação, muitos navios transportadoras oceânicas ainda não estão transitando pelo Estreito de Ormuz, Mar Vermelho ou Canal de Suez e continuam a planejar suas rotas levando em consideração os desvios e as sobretaxas relacionadas às interrupções introduzidas durante o ano passado. Embora a possibilidade de um retorno mais amplo às rotas tradicionais no Oriente Médio continue sendo um foco para o setor, as redes de transporte ferroviário ainda estão operando como têm operado durante grande parte do ano.

Se as condições regionais se estabilizarem, isso representará um desenvolvimento positivo para as redes oceânicas globais. Rotas mais curtas poderão eventualmente reduzir os tempos de trânsito e criar mais flexibilidade em algumas rotas de comércio, permitindo ao mesmo tempo que as transportadoras movimentem mais carga com os navios já em serviço.

No entanto, restabelecer o serviço em larga escala levaria tempo. Transportadora passou meses ajustando as redes para rotas mais longas. Mesmo que as condições melhorem, é improvável que essas decisões operacionais mudem imediatamente. A transportadora ainda precisaria revisar as condições de segurança, os requisitos de seguro, a alocação de embarcações, o posicionamento dos contêineres e os planos de restabelecimento do serviço antes de fazer grandes alterações na rede.

Os custos de transporte também podem se ajustar mais lentamente do que as rotas. As sobretaxas emergenciais de combustível e outras taxas relacionadas a interrupções, impostas quando o conflito militar com o Irã começou em fevereiro, provavelmente não terminarão imediatamente, especialmente se as transportadoras ainda estiverem recuperando os custos associados a rotas mais longas, preços mais altos de combustível e risco operacional adicional. Isso significa que alguns custos de transporte podem permanecer elevados mesmo que as condições na região comecem a melhorar.

Para o restante do terceiro trimestre, o indicador de progresso mais significativo será se as transportadoras estiverem em condições de começar a ajustar rotas, tempos de trânsito, ofertas de serviços ou sobretaxas. Essas mudanças forneceriam uma indicação mais clara da recuperação da cadeia de abastecimento do que os desenvolvimentos geopolíticos isoladamente.

Impacto para os embarcadores: Independentemente das notícias sobre as negociações no Oriente Médio ou das condições do dia a dia, os embarcadores devem continuar planejando com base nas condições atuais da rede e validar os prazos de entrega, as opções de roteamento e a exposição a sobretaxas antes de alterar os planos ou orçamentos de transporte.

Mudanças notáveis neste mês

Ásia-Sudeste Asiático: A cobertura do serviço direto está mudando

As mudanças na rede de transporte continuam alterando as opções de roteamento para o Sudeste Asiático. A Ocean Alliance está cancelando seus serviços Ásia-Norte da Europa 5 (AWE5) e Sudeste Asiático 2 (SEA2), removendo o serviço direto para Singapura.

A MSC também suspendeu o serviço para Belawan, na Indonésia, e Jacarta, na Indonésia, devido a congestionamentos e desafios operacionais.

Para expedidores que transportam cargas para a Indonésia, Malásia, Filipinas, Singapura ou Tailândia, a disponibilidade de serviço direto pode exigir uma análise mais detalhada à medida que as estruturas de rotas evoluem.

Impacto para o remetente: As opções de serviço direto para algumas regiões do Sudeste Asiático podem ser menos confiáveis, tornando a validação da rota mais importante antes da reserva.

Subcontinente indiano – Europa: As reservas são limitadas.

A rota entre o subcontinente indiano e a Europa continua sendo um dos mercados marítimos mais restritos. Apenas 30% a 40% das reservas solicitadas estão sendo liberadas para viagens em navios principais. A recomendação de reserva continua sendo de pelo menos três semanas de antecedência para garantir as viagens de sua preferência.

Um dos principais impactos é ter menos opções viáveis quando os planos mudam. Com a redução das reservas e a escassez de contêineres em diversas localidades do interior, pode ser difícil alocar cargas de última hora. Em comparação com outras rotas comerciais onde a flexibilidade de reserva começou a melhorar, os expedidores que transportam carga do subcontinente indiano para a Europa têm menos margem para acomodar pedidos de última hora ou alterações na procura.

Impacto para o embarcador: A reserva antecipada continua sendo importante para o frete entre o subcontinente indiano e a Europa, especialmente quando a disponibilidade de equipamentos no interior do continente ou as janelas de navegação preferenciais são relevantes.

Europa–América do Norte: As condições de mercado variam mais conforme a origem.

As condições de reserva estão começando a divergir na Europa. A procura no norte da Europa mantém-se estável, apesar do tradicional período de férias de verão, enquanto se prevê uma desaceleração nos volumes do Mediterrâneo ocidental com o início das paralisações sazonais da produção. As rotas com origem no Mediterrâneo Oriental, particularmente na Turquia, permanecem consideravelmente mais restritas devido à maior utilização dos navios e à menor disponibilidade de opções de serviço.

Isso significa que o que funciona em uma parte da Europa pode não funcionar em outra durante o restante do verão. A movimentação de cargas com origem na Turquia pode exigir prazos de entrega e estratégias de roteamento diferentes das cargas originárias da Itália, Espanha ou norte da Europa.

Impacto para os expedidores: As estratégias de transporte marítimo europeias podem precisar ser mais específicas por mercado de origem, especialmente onde as opções de serviço e os padrões de produção de verão estão seguindo direções diferentes.

América do Sul–Estados Unidos: A demanda por exportações pode começar a divergir por tipo de produto.

Espera-se que as novas tarifas americanas afetem alguns setores de exportação brasileiros mais do que outros. Embora diversas importantes exportações de commodities permaneçam isentas, produtos como a madeira podem enfrentar pressões adicionais nos próximos meses.

Para as empresas de transporte marítimo, isso pode criar um mercado de exportação mais desigual do que no início deste ano. Se os volumes diminuírem nos setores afetados, enquanto as commodities isentas permanecerem estáveis, a demanda por espaço em navios e equipamentos poderá deixar de acompanhar essa tendência. Os expedidores que transportam produtos afetados pelas novas tarifas podem encontrar condições de reserva diferentes das dos exportadores que enviam cargas agrícolas ou de commodities.

Impacto para o exportador: A composição das mercadorias pode se tornar uma variável de planejamento mais importante nas exportações da América do Sul para os EUA se a exposição às tarifas alterar o cronograma ou os padrões de volume dos embarques.

Como os expedidores de frete marítimo podem se preparar para o próximo mês.

• Acompanhe os períodos de reserva juntamente com as tarifas. Em diversas rotas de comércio, os prazos de reserva estão diminuindo antes que a utilização dos navios se altere visivelmente. Isso pode fornecer um sinal mais precoce de mudanças nas condições de mercado do que as taxas de juros isoladamente.
• Compare as condições do gateway separadamente. A melhoria na disponibilidade de espaço e a redução das tarifas na Costa Oeste dos EUA não garantem condições semelhantes na Costa Leste ou na Costa do Golfo dos EUA. As decisões de roteamento podem ter um impacto maior no custo e no serviço do que as tendências mais amplas do mercado.
• Valide as opções de roteamento, não apenas a capacidade disponível. Reestruturações de serviços, dependência de transbordo e mudanças nas redes de transporte podem alterar os tempos de trânsito e a confiabilidade do serviço, mesmo quando há espaço disponível.
• Planeje com mais antecedência a rota de comércio de exportação restrita. Partes do mercado entre o subcontinente indiano e a Europa, bem como alguns serviços transatlânticos, continuam a exigir prazos de entrega mais longos e oferecem menos flexibilidade quando as encomendas são feitas perto da data de partida.
• Reserve com antecedência as rotas transpacíficas afetadas por tufões, alterações nos horários dos navios e restrições do Canal do Panamá.
• Mantenha planos de contingência. Os acontecimentos no Oriente Médio, as restrições no Canal do Panamá, as condições climáticas e a congestão nos portos de transbordo podem afetar os horários de navegação, os tempos de trânsito e as sobretaxas.
• Avalie cuidadosamente os planos de estoque e reposição. Parte da queda prevista nos volumes de importação pode refletir cargas que foram movimentadas no início do ano, em vez de uma mudança significativa na demanda do consumidor, o que torna os sinais de demanda mais difíceis de interpretar.

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