에너지 공급 충격으로 산업 제품이 타격을 입고 연료 할증료가 높게 유지됩니다.

베이스 오일 쇼크로 인한 글로벌 불안감

중동 분쟁으로 인해 산업용 윤활유, 각종 자동차 오일, 냉동, 금속 가공 및 기타 공정에 사용되는 특수 오일의 핵심 원료인 그룹 III 기유의 글로벌 공급에 차질이 생겼습니다. 전 세계 생산 능력의 약 20%(% )가 영향을 받아 전 세계 공급망이 심각하게 긴축되고 있습니다.

현재 상황

• 지난 3월, 이란의 드론 공격과 화재로 인해 그룹 III 기유 주요 생산지인 아부다비의 루와이스 정유 공장이 부분적으로 폐쇄되었습니다.
• 손실된 용량은 단기간에 대체할 수 없습니다. 사용한 모터 및 식용유를 재정제하는 것과 같은 대체 에너지원은 그 공백을 메울 만큼 확장할 수 없습니다.
• 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄로 인해 핵심 생산 지역의 수출이 심각하게 제한되면서 공급이 더욱 제한되고 있습니다.
• 남은 글로벌 공급량은 대부분 이미 계약되어 있어 현물 시장은 매우 타이트하고 변동성이 높습니다.

글로벌 영향력

• 이러한 혼란은 생산자들 사이에서 강한 불안감을 불러일으키고 있으며, 이러한 투입이 산업 전반에 걸쳐 얼마나 필수적인지를 강조하고 있습니다.
• 비용 압박은 제조, 식품 서비스 및 더 광범위한 산업 공급망으로 파급될 것으로 예상됩니다.
• 유럽은 중동 공급에 대한 의존도로 인해 가장 많이 노출되어 있습니다. 주요 산유국인 미국은 상황이 나아졌지만 여전히 국제 유가 상승의 영향을 받고 있습니다.

다음에 고려해야 할 사항

• 가능하면 호르무즈 해협과 같은 주요 교착 지점에 대한 노출을 재평가하세요.
• 공급을 조기에 확보하세요. 제한된 시장에서는 정해진 계약과 다각화된 소싱이 중요합니다.
• 비용 상승은 단기 및 중기적으로 지속될 가능성이 높으므로 물류 공급업체와 협력하여 공급망의 다른 곳에서 비용을 절감할 수 있는 방법을 찾아보세요.

원유 백워데이션은 단기적으로 극심한 타이트함을 나타냅니다.

원유 시장은 가파르고 지속적인 백워데이션을 경험하고 있습니다. 이는 현재 현물 가격이 향후 인도 가격을 크게 상회하는 상태, 즉 시장이 향후 인도를 위해 석유를 저장하는 것보다 실물 석유를 보유하는 것에 더 높은 가치를 부여하고 있다고 할 수 있습니다. 이 상황은 연료비, 제조 투입물, 글로벌 물류에 연쇄적으로 영향을 미치는 심각한 단기 공급 부족을 나타냅니다.

현재 상황

• 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 1970년대 이후 최대 규모의 석유 공급 차질이 발생했습니다. 이로 인해 하루 약 2,000만 배럴에 달하던 원유 생산량이 거의 중단되어 전 세계 공급이 심각하게 제한되고 있습니다.
• 서부 텍사스산 중질유(WTI) 선물은 2026년 12월물 계약보다 단기 가격이 40달러 이상 상승하면서 크게 역전된 상태입니다.
• 이는 즉각적인 공급이 부족하고 미래의 가용성에 비해 높은 가치를 인정받는 전형적인 시장 역학을 반영합니다.
• 이는 또한 트레이더들이 현재의 가격 급등이 시장의 장기적인 구조적 변화보다는 혼란에 따른 일시적인 현상일 가능성이 높다고 판단한다는 신호이기도 합니다.

더 큰 그림

• 백워데이션은 1985년 이후 약 58%(% )의 석유 시장을 지배해 왔으며, 공급 부족 상황에서 예상보다 오래 지속되는 경우가 많습니다. 그러나 선물은 공급 중단이 완화되면 가격이 더 낮아질 것으로 예상합니다.
• 선박용 디젤 연료, 제트 연료 및 벙커유 비용 상승 외에도 원유 현물 가격 상승은 이미 아스팔트, 플라스틱 및 특정 화학 물질과 같은 석유 기반 산업 투입재에 영향을 미치고 있습니다.
• 건설용 석유 기반 제품도 가격이 상승할 것으로 예상됩니다. 대상포진, PVC 배관, 페인트, 코크, 실란트, 접착제, 단열재, 스프레이 폼, 합판 및 비닐 바닥재와 같은 품목이 영향을 받습니다.

물류의 시사점

• 이러한 비용 상승은 공급망 전반에 걸쳐 연쇄적으로 발생하여 모든 제조 제품의 착륙 비용을 증가시킵니다.
• 화물 운송의 경우 트럭 운송, 해상 운송, 항공 운송의 유류할증료가 계속 인상될 가능성이 높습니다.
• 배송업체는 라우팅 및 계획에 유연성을 구축해야 합니다. 트레이더들의 경기 회복에 대한 기대에도 불구하고 글로벌 에너지 시장의 불확실성은 지속될 수 있습니다.

에너지에 대한 산업 수요는 배터리 생산 능력을 초과하여 흡수합니다.

미국의 전기차 수요 둔화로 인해 배터리 생산 능력이 초과되었지만, 고정식 저장 장치와 산업용 배터리로 공급이 확대되고 있습니다. 데이터 센터 붐은 주요 수요 동인입니다.

헤드라인의 이면

• 배터리 에너지 저장 시스템은 유틸리티 및 전력망 사업자가 사용합니다. 그리드 규모의 에너지 저장은 배터리 수요에서 가장 빠르게 성장하는 분야이며, 이러한 시스템은 햇빛이나 바람이 없는 시간을 보충하기 때문에 재생 에너지를 그리드에 통합하는 데 필수적입니다.
• 2026년 1분기에 미국의 설치량은 9.7기가와트시(전년 대비 +32% )를 기록했으며, 유틸리티 규모의 프로젝트가 대부분의 성장을 주도했습니다.
• 전기차 관련 공급 과잉으로 인한 배터리 비용 하락으로 스토리지 프로젝트의 경제성이 개선되고 있습니다.

데이터 센터: 새로운 수요 엔진

데이터 센터와 AI 인프라는 막대한 신규 전력 수요를 창출하고 있습니다. 가동 시간을 보장하고 부하 변동을 관리하려면 배터리 에너지 저장 장치가 필요합니다. 그 결과 에너지 스토리지의 역할이 백업에서 핵심 인프라로 이동하고 있습니다. 다른 산업 분야에서도 유틸리티를 넘어 온사이트 에너지 스토리지를 도입하여 비용을 관리하고 안정성을 개선하는 등 그 뒤를 따르고 있습니다.

지금 바로 알아야 할 사항

• 배터리 에너지 저장 장치와 데이터 센터 전력 장비는 크기가 커서 특수한 중량물 운송이 필요한 경우가 많습니다. 이렇게 하면 제한된 헤비홀 용량에 대한 부담을 줄일 수 있습니다.
• 데이터 센터 및 에너지 구축으로 인해 특히 주요 성장 시장에서 화물 수요가 국지적으로 급증하여 용량과 가격의 변동성이 커지고 있습니다.
• 프로젝트 관리자는 프런트엔드 엔지니어링 설계(FEED) 단계에서 물류 공급업체와 조기에 협력하여 심각한 병목 현상을 방지하고 용량을 확보해야 합니다.

화주는 트럭 운송 사고에 대한 대법원 판결에 영향을 받을 수 있습니다.

미국 대법원의 최근 몽고메리 대 캐리비안 운송 판결은 화물 업계의 법적 문제를 명확히 했습니다. 법원은 중개인을 상대로 한 사고 책임 소송이 주법에 따라 진행될 수 있다고 판결했습니다. 명시적이지는 않지만, 법원은 화물을 운반하는 트럭이 사고를 당할 경우 배송업체도 주법에 따라 책임을 질 수 있음을 시사한 것으로 보입니다.

이로 인해 배송업체가 트럭 운송업체를 선택하고 심사하는 방식과 관련하여 소송에 노출될 가능성이 높아지는 새로운 복잡성이 발생하게 됩니다. 연방 차원의 안전 감독은 그대로 유지되지만 주 차원의 책임이 추가됨에 따라 규정 준수 요구, 법적 비용 및 보험료가 증가할 것으로 예상됩니다.

배송업체는 물류 제공업체와 긴밀한 연락을 유지하여 변화하는 환경이 운송 선택에 어떤 영향을 미칠지 평가해야 합니다.

대만 232조 관세 15%로 설정됨%

미국과 대만은 목재, 알루미늄, 구리 등 일련의 상품에 대한 232조 관세에 대해 15%(% )의 상한선을 설정하는 무역 협상을 마무리했습니다. 관세는 5월 1일로 소급 적용됩니다.

자세한 내용은 이 보고서의 무역 정책 & 세관 섹션을 참조하세요. 

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