Les chocs énergétiques frappent les produits industriels et maintiennent les surcharges carburant à un niveau élevé

Le choc du pétrole de base provoque un malaise mondial

Le conflit au Moyen-Orient a perturbé l'approvisionnement mondial en huiles de base du groupe III, qui constituent la matière première essentielle des lubrifiants industriels, de divers fluides automobiles et des huiles spéciales utilisées dans la réfrigération, le travail des métaux et d'autres processus. Environ 20% de la capacité de production mondiale a été touchée, ce qui a entraîné un resserrement des chaînes d'approvisionnement dans le monde entier.

Ce qui se passe

• En mars, une attaque de drone iranien, suivie d'incendies, a provoqué un arrêt partiel de la raffinerie de Ruwais à Abu Dhabi, un important centre de production d'huiles de base du groupe III.
• La capacité perdue est irremplaçable à court terme. Les sources alternatives, telles que le raffinage des huiles de moteur et de cuisson usagées, ne peuvent pas être mises à l'échelle pour combler le fossé.
• L'offre est en outre limitée par la fermeture continue du détroit d'Ormuz, qui restreint considérablement les exportations d'une région de production essentielle.
• La majeure partie de l'offre mondiale restante est déjà sous contrat, ce qui rend le marché au comptant extrêmement tendu et volatil.

L'impact mondial

• Cette perturbation suscite un profond malaise parmi les producteurs, soulignant à quel point ces intrants sont essentiels dans tous les secteurs.
• Les pressions sur les coûts devraient se répercuter sur les chaînes d'approvisionnement de l'industrie manufacturière, de la restauration et de l'industrie au sens large.
• L'Europe est la plus exposée en raison de sa dépendance à l'égard des approvisionnements du Moyen-Orient. Les États-Unis, qui sont eux-mêmes un grand producteur de pétrole, sont mieux positionnés, mais restent touchés par les hausses de prix mondiales.

Ce qu'il faut envisager ensuite

• Réévaluer, si possible, l'exposition aux principaux points d'étranglement tels que le détroit d'Ormuz.
• Assurez l'approvisionnement à un stade précoce. Des contrats fixes et des sources d'approvisionnement diversifiées sont essentiels dans un marché restreint.
• Comme les coûts élevés sont susceptibles de persister à court ou moyen terme, travaillez avec votre fournisseur de services logistiques pour trouver des économies ailleurs dans votre chaîne d'approvisionnement.

La déportation du pétrole brut signale un resserrement extrême à court terme

Les marchés du pétrole brut connaissent un retard important et durable. Il s'agit d'une situation dans laquelle les prix au comptant actuels dépassent de manière significative les prix des livraisons futures - ou l'on pourrait dire que le marché attribue une valeur plus élevée au fait d'avoir du pétrole physique en main qu'au fait de le stocker en vue d'une livraison future. Cette situation laisse présager une grave pénurie d'approvisionnement à court terme, avec des répercussions en cascade sur les coûts des carburants, les intrants manufacturiers et la logistique mondiale.

Ce qui se passe

• La fermeture du détroit d'Ormuz a provoqué la plus grande rupture d'approvisionnement en pétrole depuis les années 1970. Elle a pratiquement interrompu les flux d'environ 20 millions de barils par jour, ce qui a fortement limité l'offre mondiale.
• Les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) sont profondément inversés, les prix à court terme dépassant de plus de 40 dollars les contrats de décembre 2026.
• Cela reflète une dynamique de marché classique, où l'offre immédiate est rare et très appréciée par rapport à la disponibilité future.
• Elle indique également que les opérateurs estiment que les hausses de prix actuelles sont probablement temporaires, dues à des perturbations plutôt qu'à des changements structurels à plus long terme sur le marché.

Une vue d'ensemble

• Depuis 1985, le marché du pétrole a été dominé par la déportation ~58% du temps et persiste souvent plus longtemps que prévu dans des conditions de sous-approvisionnement. Mais les contrats à terme laissent entrevoir une baisse des prix si les perturbations de l'offre s'atténuent.
• Outre l'augmentation du coût du carburant diesel, du carburéacteur et du combustible de soute pour les navires, les prix élevés du pétrole brut au comptant se répercutent déjà sur les intrants industriels à base de pétrole, tels que l'asphalte, les plastiques et certains produits chimiques.
• Les prix des produits pétroliers destinés à la construction devraient également augmenter. Les articles tels que les bardeaux, les tuyaux en PVC, les peintures, le calfeutrage, les produits d'étanchéité, les adhésifs, l'isolation, la mousse pulvérisée, le contreplaqué et les revêtements de sol en vinyle seront touchés.

La logistique à emporter

• Ces coûts plus élevés se répercutent tout au long des chaînes d'approvisionnement, augmentant les coûts au débarquement pour la quasi-totalité des produits manufacturés.
• Pour le transport de marchandises, les surcharges de carburant des transporteurs routiers, maritimes et aériens devraient rester élevées.
• Les expéditeurs doivent faire preuve de souplesse dans l'acheminement et la planification. Malgré les attentes des opérateurs, l'incertitude sur les marchés mondiaux de l'énergie pourrait persister.

La demande industrielle d'énergie absorbe les capacités excédentaires de fabrication de batteries

Le ralentissement de la demande de véhicules électriques aux États-Unis a créé une capacité excédentaire de fabrication de batteries, mais l'offre est destinée au stockage stationnaire et aux utilisations industrielles. L'essor des centres de données est le principal moteur de la demande.

Derrière les gros titres

• Les systèmes de stockage d'énergie par batterie sont utilisés par les services publics et les opérateurs de réseaux. Le stockage d'énergie à l'échelle du réseau est le segment de la demande de batteries qui connaît la croissance la plus rapide. Ces systèmes sont essentiels pour l'intégration des énergies renouvelables dans le réseau, car ils compensent les périodes sans soleil ni vent.
• Les installations américaines ont atteint le chiffre record de 9,7 gigawattheures au premier trimestre 2026 (+32% d'une année sur l'autre), les projets à grande échelle étant à l'origine de la majeure partie de la croissance.
• La baisse du coût des batteries, due en partie à la surabondance de l'offre liée aux véhicules électriques, améliore la rentabilité des projets de stockage.

Centres de données : Le nouveau moteur de la demande

Les centres de données et les infrastructures d'IA créent une nouvelle demande massive d'électricité. Ils ont besoin d'une batterie de stockage d'énergie pour assurer leur disponibilité et gérer les variations de charge. Par conséquent, le stockage de l'énergie passe du statut de solution de secours à celui d'infrastructure essentielle. D'autres secteurs industriels suivent le mouvement, allant au-delà des services publics et adoptant le stockage d'énergie sur site pour contrôler les coûts et améliorer la fiabilité.

Ce que vous devez savoir dès maintenant

• Les unités de stockage d'énergie par batterie et les équipements d'alimentation des centres de données sont souvent surdimensionnés et nécessitent un transport lourd spécialisé. Cela maintiendra la pression sur la capacité limitée de transport lourd.
• Les constructions de centres de données et d'énergie créent des poussées localisées de la demande de fret, en particulier sur les marchés clés de la croissance, ce qui entraîne une volatilité de la capacité et des prix.
• Les chefs de projet doivent s'engager auprès de leurs fournisseurs de services logistiques dès le stade de la conception technique initiale (FEED), afin d'éviter les goulets d'étranglement critiques et de garantir la capacité.

Les chargeurs pourraient être affectés par la décision de la Cour suprême sur les accidents de la route

La récente décision de la Cour suprême des États-Unis dans l'affaire Montgomery v. Caribe Transport clarifie une question juridique pour le secteur du transport de marchandises. La Cour a statué que les poursuites en responsabilité civile contre les courtiers pouvaient être engagées en vertu de la législation de l'État. Bien que cela ne soit pas explicite, la Cour a également semblé suggérer que les expéditeurs peuvent également être responsables en vertu de la législation de l'État si un camion transportant leur fret est impliqué dans un accident.

Cela introduit une nouvelle complexité pour les expéditeurs, qui peuvent être confrontés à un risque accru de litige lié à la manière dont ils sélectionnent et contrôlent les entreprises de camionnage. Si le contrôle fédéral de la sécurité reste en place, l'ajout de la responsabilité au niveau de l'État devrait accroître les exigences de conformité, les coûts juridiques et les primes d'assurance.

Les chargeurs doivent rester en contact étroit avec leurs fournisseurs de services logistiques afin d'évaluer l'impact de l'évolution du paysage sur leurs choix en matière de transport.

Les droits de douane au titre de l'article 232 pour Taïwan sont fixés à 15%

Les États-Unis et Taïwan ont finalisé un accord commercial qui fixe un plafond de 15% pour les droits de douane au titre de l'article 232 sur une série de marchandises, notamment le bois, l'aluminium et le cuivre. Les tarifs sont rétroactifs au 1er mai.

Pour plus de détails, voir la section Politique commerciale & Douanes de ce rapport. 

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