Ryan: Bienvenidos a la edición de mayo del video de C.H. Robinson Edge. Soy Ryan Hammett, acompañado como siempre por Mat Leo para hablar sobre los avances en el mercado de transporte que te impactan.

En los últimos meses, nos centramos en el siempre cambiante mercado estadounidense de camiones completos, y este mes, bueno, eso va a continuar. Quiero señalar al principio que todavía hay muchos avances en el mercado naviero internacional, pero en comparación con el mercado nacional de transporte estadounidense, ese lado del mercado fue estable recientemente.

Así que, aunque este video seguirá con el tema de los mercados nacionales, si buscas una actualización sobre océano, aire o transfronteriza, no dejes de consultar nuestro reporte de May Edge en nuestro sitio web. Pero en EE. UU., la mayoría de la mercancía se mueve por el modo de carga completa.

Así que, con su importancia en tiempos de transición, seguirá recibiendo la mayor atención. Pero en realidad vamos a empezar con esos modos adyacentes de LTL e Intermodal, ya que estuvieron activos últimamente.

Mat, durante un largo periodo, esencialmente desde el cierre amarillo en 2023, los precios de LTL se sintieron relativamente tranquilos y consistentes. Pero en 2026, empezamos a ver cierto movimiento, impulsado por dos fuerzas familiares: el combustible y un mercado de carga completa en constante evolución.

Mat: Sí, y empecemos por el combustible. Y recuerda que en LTL, el combustible no está incorporado en la tarifa base. Es un recargo, normalmente como un porcentaje del transporte de línea. Y eso puede amplificar los cambios porque escala con la factura del transporte. Así que en el índice de referencia diésel del Departamento de Energía que avanza rápidamente en la actualización semanal, las facturas LTL también pueden avanzar con rapidez.

Ahora, una forma en la que se puede ver rápidamente este tipo de movimiento de precios es con el índice de precios al productor LTL, que el gobierno publica cada mes en la Reservación Federal. Y la impresión más reciente del índice de precios al productor LTL muestra el combustible incluido aquí, reflejando una rápida escalada de costos. Y con gran parte de ese movimiento reciente impulsado por ese recargo por combustible.

Así que eso es lo que está pasando ahora. Pero mirando al futuro, la historia de LTL es lo que está ocurriendo a gran escala. A medida que el mercado de carga completa se ajusta y las tarifas suben, la carga empieza a pasar a LTL, especialmente en esos tamaños de envío tweener donde en esa burbuja es un LTL grande o un camión pequeño. Y ahora mismo, estamos viendo las primeras etapas de ese cambio.

Aún no se pronunció porque el tonelaje no muestra un crecimiento significativo, pero la experiencia dice que esto se está gestando. Y oímos hablar de esto en recientes llamadas públicas de resultados de LTL, donde el resumen es que muchos de ellos están viendo señales tempranas y una mejora mixta en tonelaje.

Así que, aunque los precios del combustible están empujando los precios de los LTL al alza hoy, el alivio futuro del precio de los LTL podría ver desafiado a medida que el tonelaje se aleje de ese entorno más complicado en camiones completos y se traslade al espacio LTL.

Ryan: El otro modo con impacto posterior en el mercado de carga completa es el intermodal. Y lo que estamos viendo aquí es en realidad un tema similar, pero que se desarrolla de forma un poco diferente a LTL. Al salir del primer trimestre, los volúmenes intermodales en general fueron débiles, pero mejores de lo esperado. Y, lo más importante aún, empezaron a ser positivos en las últimas semanas.

El mercado intermodal está ganando impulso a medida que la capacidad de carga de camiones se estrecha, el aumento del costo del combustible y la mejora del servicio ferroviario crean el entorno de conversión más favorable que vimos en años.

Mat: Y como mencionaste, Ryan, el gran motor detrás de esa mejora es, una vez más, el mercado de carga completa. Y a medida que las tarifas de carga completa empiezan a subir, estamos viendo que el transporte de mercancías reentrar en el mercado intermodal nacional. Y es especialmente en ese rango de distancia media entre 500 y 1500 millas.

Y escuchamos de nuestros equipos sobre el terreno que, en carriles más cerrados o incluso en previsión de eventos disruptivos como la semana del control de carretera, el gratis se está convirtiendo activamente de camiones llenos a ferrocarril. Y eso es para controlar tanto el costo como para cerciorar la capacidad.

Y aunque la tarifa ferroviaria sigue subiendo, se está haciendo a un ritmo mucho más moderado que en camiones llenos. Y eso es ampliar esa brecha y reforzar la propuesta de valor intermodal interna. Y creo que es importante señalar que, incluso con el aumento de los precios del diésel, el combustible no es el factor crítico que impulsa los cambios modales a largo plazo.

Lo que realmente importa y que en última instancia impulsa la adopción intermodal con el tiempo es el equilibrio entre la capacidad de carga y la demanda. Y si las tendencias del servicio ferroviario continúan, solo hará que esa transición de camiones llenos a intermodal sea mucho más interesante.

Ryan: Así que, con LTL e intermodal, a medida que la carga de camiones se reduce, ambos probablemente recibirán una mayor atención con potencial de mayor aceleramiento en la segunda mitad de 2026. Así que para los remitentes, eso significa actuar pronto.

Los proveedores LTL e intermodales están constantemente evaluando sus redes de carga y buscando mercancías consistentes alrededor de las cuales puedan anclar. Y los que se mudan temprano tienen la oportunidad de acceder a la capacidad mientras está disponible. Los que llegan tarde, bueno, acaban quedar con lo que hay disponible al precio de mercado.

Y a medida que avancemos, bueno, vamos a mantener ese tema de la escaseza de carga completa, especialmente porque la Semana de Control de Carretera de los puntos tuvo lugar a principios de mayo. Un recordatorio rápido: la Semana de Control de Carretera es una campaña coordinada de inspección nacional de tres días en la que los agentes inspeccionan vehículos comerciales para comprobar el cumplimiento de la seguridad, lo que reduce la capacidad ya que los camiones se retiran temporalmente de la carretera para inspecciones y muchos conductores optan por parquear los camiones y simplemente tomar vacaciones para evitar las inspecciones.

Desde abril, estuvimos diciendo a los transportistas que estén preparados para el control de carretera. Y en nuestro reporte de Edge publicado hace unas semanas, mostramos la tendencia media histórica de capacidad durante esta semana cada año. Así que Mat, bueno, tienes diapositivas. ¿Qué dirías que estamos viendo del impacto del control de carretera esta semana?

Mat: Siempre tengo diapositivas, pero para recordar a todos, este es el gráfico al que te refieres. Y esto muestra cómo esa proporción de carga por camión evolucionó a lo largo del tiempo en los últimos 15 años. Ahora, con los datos de 2026 hasta el evento, hemos graficado las relaciones recientes de carga respecto a camiones en el mismo gráfico para comparar.

Y lo primero que llama la atención al mirarlo aquí es lo mucho más alto que era el punto de partida inicial en los días previos a la semana de control de carretera de este año. Pero luego, al mirar más a fondo, también puedes ver que el aumento o el ajuste de esa relación carga-camión durante esos tres días de inspección es mucho más notable que lo que ocurre en ese periodo medio.

Y para ilustrarlo mejor, lo analizamos desde un cambio porcentual semanal tras semana. Ahora, las barras gris oscuro son la media de cinco años. Ahora también agregamos las barras gris claro que muestran la media de los años anteriores en los que el mercado estuvo en un mercado ajustado. Y al comparar esos dos, se puede ver que en realidad hay un cambio porcentual menor en esos años más ajustados que la media.

Ahora bien, por el contrario, y no se muestra aquí, los años más flojos y los mercados más débiles tienen un cambio porcentual mayor que la media.

Ryan: Esto no significa que los años más ajustados se vean menos afectados por el evento, sino que refleja el cambio en comparación con el punto de partida, es decir, esencialmente, cuánto de A latigazo cervical experimenta el mercado durante ese tiempo.

Déjame intentar decirlo así. Imaginemos un año en el que estamos en un mercado débil y la proporción carga-camión es de unos 2 a 1. Y luego hay otro año en el que estamos en un mercado más ajustado con una proporción de 5 a 1. Así que imagina que en ese año de mercado débil, la proporción solo aumentó una carga adicional por camión. Pero en el año tan ajustado del mercado, vimos el doble de ese impacto. Así que 2 cargas más cada una por camión.

Bueno, a pesar de que el mercado más cerrado sufrió el doble de ajuste, solo aumentó un 40%, mientras que la carga adicional en ese mercado más débil tuvo un impacto del 50%. Así que los años más blandos tienen una menor proporción de carga inicial por camión, por lo que cada carga adicional disponible por camión tiene un impacto desproporcionado en el porcentaje de cambio.

Mat: Exacto. Y un buen ejemplo para recorrer eso. Y, de nuevo, sabemos que los mercados más ajustados sienten más el impacto de la Semana del Control de Carretera que los mercados flexibles debido a ese cambio incremental en las cargas adicionales disponibles por camión. Y lo que explicas, Ryan, tiene mucho sentido de por qué los mercados ajustados técnicamente muestran un cambio porcentual menor cuando no es necesariamente el cambio en el número bruto que es mayor.

Pero ahora sumemos 2026 para hacer una comparación. Y como puedes ver aquí, en realidad hay un aumento mayor en el porcentaje de cambio semana con semana que el que sienten los mercados promedio, lo cual es un poco extraño porque la lógica que acabas de repasar y considerando que estamos en un punto base mucho más alto que el que viste en esas diapositivas anteriores hace que este 2026 sea realmente interesante.

Ryan: Así que pienso, ¿significa eso que los números brutos deben aumentar bastante?

Mat: Sí, definitivamente sí. Ahora, mirando esta diapositiva, se compara ese cambio bruto en la relación carga-gráfico. Así que se puede ver que 2026 tuvo un cambio mucho más ajustado que el mercado típico ajustado, y mucho menos que la media de los últimos 15 años.

Ahora, debo señalar que desde entonces fue desacelerando, lo cual es lo esperado según la temporada. Pero, como explicamos en el reporte de mayo, se tarda un tiempo en resolver estos retrasos. Así que todo el mundo debería esperar que los efectos persistentes se noten durante todo el mes. Ahora bien, recuerda también que el mercado perdió elasticidad debido a la menor oferta. Así que flexibilidad significa tiempos de recuperación más largos tras interrupciones para la menor flexibilidad.

Ryan: Sí, y basándome en lo que acabas de decir, lo que esto significa prácticamente para los transportistas es doble. Primero, no esperes que se encienda un interruptor y que todo vuelva a ir de maravilla. Todavía nos queda el Día de los Caídos. Todavía nos queda la temporada de frutas y verduras. Estos están impactando activamente en el mercado. Así que crea cierta tolerancia al riesgo en la planeación de la carga mientras todo se normaliza.

Y segundo, esto pone de relieve de lo que llevamos meses hablando. El mercado está mucho más limitado de lo que estuvimos acostumbrados en los últimos años, con mucho menos margen disponible para absorber los impactos de eventos como Road Check.

Así que, de cara al futuro, esperaría que las interrupciones futuras sean igualmente más impactantes que la media o, como acabamos de ver con Road Check, potencialmente incluso más impactantes que los mercados anteriores más ajustados.

Ahora sigo teniendo conversaciones con remitentes que piensan que esto es una anomalía temporal. Así que esperamos que este contexto de hoy ayude a más personas a entender que estamos operando claramente en un entorno de capacidad restringida.

Mat: Sí, seguro. Bueno, ese es todo el tiempo que tenemos por hoy. Así que gracias por vernos y recuerda que C.H. Robertson te da el beneficio que necesitas para gestionar con éxito tu estrategia de transporte. Nos veremos el mes que viene.