Mat: 로빈슨 라운드업 5월호에 오신 것을 환영합니다. 저는 매트 레오이고, 언제나처럼 제 동료인 라이언 해멧과 함께 운송 시장의 최신 동향에 대해 이야기해 보겠습니다. 최근 주요 무역 파트너와의 신규 또는 보류 중인 무역 협정에 대한 일련의 발표로 무역 정책이 계속해서 화주와 항공사의 결정을 지배하고 있습니다.

그 중 가장 큰 사건은 최근 미국과 중국 간의 관세 90일 인하 발표였습니다. 미국과 중국 간의 관세 인상으로 3월과 4월 몇 주 동안 수입이 소강상태를 보였던 화물이 여름이 시작되면서 다시 반등할 것으로 예상됩니다. 

Ryan: 네, 맞습니다. 저는 지난 한 달 동안 미국이 글로벌 무역 관계에 대해 세 가지 트랙으로 접근하고 있다는 사실을 확인했다고 생각합니다. 첫째, 단기적으로 비교적 안정세를 유지하고 있는 캐나다와 멕시코가 있습니다. USMCA에 따라 대부분의 인증 화물은 계속해서 면세로 운송되며, 이에 대한 즉각적인 변화는 없을 것으로 예상됩니다. 

그리고 일본, 한국, 베트남, EU, 영국, 인도와 같이 우선순위가 높은 주요 무역 파트너를 포함한 나머지 세계 대부분의 국가가 있습니다. 이번 협상에서는 본격적인 자유무역협정보다는 현재 IEEPA에 따라 10개로 설정된 상호 관세(% )를 유예 또는 철폐하는 대신 미국산 제품 구매 확대, 특정 무역 장벽 감축, 미국 산업에 대한 투자 등 제한적이지만 전략적 약속을 이끌어낼 것으로 예상됩니다. 지금부터 6월까지 이들 국가에 대한 발표가 꾸준히 이어질 것으로 예상됩니다. 

마지막으로, 최근 일시적인 관세 인하 발표 이후에도 여전히 가장 변동성이 크고 복잡한 무역 파트너인 중국이 있으며, 중국은 독자적이고 매우 예측하기 어려운 궤도를 걷고 있습니다. 

매트: 중국산 제품에 대한 미국의 관세가 일시적으로나마 인하되었으므로 5월 중순에서 말 사이에 중국 항구를 떠나는 억눌린 화물이 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 출발지에 화물을 보관한 배송업체는 배송할 준비가 되었습니다. 다른 기업들은 구매 주문을 줄이고 공급업체에 90일 이내에 제품을 공급할 수 있도록 최대한 빨리 생산해 달라고 요청하고 있습니다. 

이제 배송업체가 지금 무엇을 하고 있는지는 부분적으로 지난 4월에 관세 인상을 앞두고 선적을 할 수 있었는지 여부에 달려 있습니다. 7,500개의 소매 고객 중 일부는 재고를 비축할 수 있는 충분한 자본과 당시 생산 능력을 갖춘 공장, 재고를 확보한 후 보관할 수 있는 창고를 보유하고 있었습니다. 하지만 모두가 그런 능력을 가진 것은 아닙니다. 소매업체와 소매 공급업체는 중국산 저가 소비재에 대한 의존도가 높은 경향이 있습니다. 

그럼에도 불구하고 많은 중소 소매 고객들은 관망하는 태도를 취했습니다. 자동차 고객에 대해서는 다소 엇갈린 반응을 보였습니다. 예를 들어 소형 앞유리 와이퍼 모터는 전면에 장착하는 것이 적합하지만, 특정 모델이나 소비자 선호도에 맞는 부품은 그렇지 않습니다. 

Ryan: 네, 그런 점에서 최근 1분기 활동과 관련하여 공개된 여러 정보 출처를 살펴보면 이러한 추세와 관련된 몇 가지 분명한 추세를 확인할 수 있습니다. 첫 번째는 제약 업계가 1분기에 많은 재료를 미국으로 들여왔다는 점입니다. 또한 미국이 중국에서 일상적으로 수입하는 가장 일반적인 제품인 전자제품, 휴대폰, 컴퓨터 액세서리, 섬유, 장난감도 작년 1분기와 비교했을 때 큰 폭으로 증가했습니다. 

이제 수입 데이터 외에도 물류 관리자 지수와 같은 소스를 통해 1월부터 4월까지 재고 수준과 재고 비용 모두 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 물류 관리자 지수는 이러한 수준의 재고 축적은 1분기에 발생한 것을 제외하면 일반적으로 연말연시에 나타나는 추세를 연상시킨다고 말했습니다. 

이제 재고가 증가함에 따라 창고에 대한 수요도 증가하고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 2024년 내내 창고 가격이 꾸준히 하락한 후, 올해 1분기에는 창고 공간이 재고로 가득 차기 시작하면서 가격의 변곡점을 맞이했습니다. 그리고 이러한 추세는 모든 지역에서 볼 수 있습니다. 그러나 표준 창고 우주 외에도 이러한 유형의 창고 솔루션에 대한 수요는 매우 높지만 공급이 부족한 대외 무역 지역의 보세 창고에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 

따라서 창고 제공업체는 이러한 유형의 우주에 대한 장기 약정을 찾고 있습니다. C.H. Robinson 는 최근 대외무역지역 내 보세창고에 대한 주제를 다룬 블로그를 게시했습니다. 궁금한 점이 있으시면 이 부분을 확인해 보세요. 

매트: 그렇다면 단기적으로 우리는 어디까지 갈 수 있을까요? 먼저, 다른 무역로로 선복량을 이동하는 화물 항공사와 마찬가지로 해상 운송업체는 선박을 재배치해야 합니다. 5월에 아시아-미국 서부 해안 무역로에서 약 20~30%, 아시아-미국 동부 해안 노선에서 약 30~40%(% )의 용량이 제거된 것으로 알고 있습니다. 일부 항공사는 수문이 다시 열리기를 기다리며 상하이에 정박 중인 선박을 다른 지역으로 이동시켰습니다. 그리고 다시 가져오는 데 약 2~4주가 소요됩니다. 

이러한 새로운 수요에 따라 모든 주요 항공사는 즉시 현물 요금 인상을 발표했으며, 6월 1일에 추가 인상을 시행할 예정입니다. 약 2~3주의 해상 운송 시간을 고려할 때, 특히 미국 서부 해안 항구에 도착하는 추가 화물의 흐름은 6월부터 시작될 것으로 예상됩니다. 따라서 올해는 더 이른 해양 성수기가 될 수 있습니다. 

4월 관세로 인해 해상 운송을 보류한 일부 화주들의 수입이 감소하면서, 일부 사람들은 이것이 오늘날 트럭 운송에 어떤 영향을 미칠지 궁금해하고 있습니다. 생산성은 다운스트림에 미치는 파급 효과를 나타내는 지표가 될 수 있지만, 올해 초에 프론트로딩이 이루어졌기 때문에 이번 상황은 특별합니다. 프론트 로딩은 수요 증가가 아니라 준비의 신호입니다. 

앞쪽에 적재된 화물은 이제 공급망을 통해 이동하여 창고에 보관되어 있다가 수요의 요청에 따라 배송됩니다. 이 시기에는 농산물 시즌과 여름철을 대비해 소매업체들이 물, 탄산음료, 맥주 등을 비축하는 음료 시즌으로 인해 자연스럽게 물동량이 증가할 수 있습니다. 그리고 트럭 운송의 경우 해외에서 들어오는 물동량의 변화를 가릴 수 있습니다. 

이제 두 가지 요소가 수렴하는 7월이 되면 명확한 그림이 나올 것입니다. 미국이 다른 국가와 얼마나 많은 무역 거래를 체결했는지는 더 높은 상호 관세가 다시 시작되기 전에 알 수 있을 것입니다. 또한 농산물 및 음료 시즌이 정점에 달한 후에도 화물 수요가 얼마나 남아 있는지 알 수 있습니다. 올 여름이 되면 미국과 중국 간의 90일 관세 인하 조치가 유지될지, 그 사이 휴가철 재고가 얼마나 늘어날지 알 수 있을 것입니다. 

Ryan: 매트, 국제 무역이 여전히 큰 관심 분야이기는 하지만, 앞서 언급했듯이 화물 성수기에 접어들고 있습니다. 최근 블리츠 위크라고 불리는 연례 로드체크 주간이 있었는데, 이 주간에는 의도적으로 항공사에 대한 점검이 강화되어 점검 자체에 소요되는 시간이나 점검 위험을 피하기 위해 해당 주에 운행을 하지 않는 운전자들로 인해 역사적으로 시장에서 공급이 중단되는 경우가 많았습니다. 

월간 보고서에서도 강조했지만, 거시적인 시장 상황과 관계없이 매년 공습이 시작되는 3일 동안은 항상 상황이 긴축되는 것을 볼 수 있으며, 지난주 DAT의 데이터를 살펴보면 마일당 현물 시장 비용과 트럭 대 화물 비율의 증가로 올해도 그 사실이 입증되었음을 알 수 있습니다. 

이제 밝은 파란색 선은 2025년 데이터이고 진한 파란색 선은 이 두 데이터의 5년 평균을 보여줍니다. 이 그래프의 기초 데이터를 보면 전국 모든 지역에서 전주 대비 화물 건수가 증가했으며, 동남부를 제외한 모든 지역에서 화물을 찾는 가용 트럭 수가 감소했는데, 이는 농산물 성수기인 만큼 당연한 결과입니다. 

따라서 용량 부족으로 인해 그 주 현물 시장에서 비용이 증가했습니다. 매트, 한 주간의 계절적 요인으로 시장이 형성되는 것은 아닙니다. 2025년 전망에 영향을 미치는 더 큰 시장 역학관계가 작용하고 있습니다. 

매트: 네, 바로 그거예요. 그리고 올해 남은 기간에 대한 예측을 하향 조정하여 2024년에 비해 스팟 드라이 밴 운임의 연간 비용을 4%% 인상으로 낮췄습니다. 이 예측치는 이전에 2025년 전체에 대해 고려했던 7%% 보다 낮아진 수치입니다. 이러한 변화는 미국의 새로운 관세 정책이 성장의 역풍으로 작용하고 있는 데 따른 조치입니다. 앞서 언급했듯이 관세 부과를 앞두고 수입이 일부 이뤄지고 있으며, 재고가 고갈될 경우 소비자들이 어떻게 반응할지는 아직 불분명합니다. 

관세가 어디에 부과되는지 명확해지면 공급망은 정책에 맞게 재구성될 것입니다. 하지만 관세 정책의 규모와 폭에 따라 공급망이 얼마나 변화할지가 결정될 것입니다. 따라서 수요 측면은 여전히 역동적인 상황이며, 앞으로도 계속 모니터링할 것입니다. 지난 3월에 향후 화물 운송료에 여전히 큰 영향을 미치는 공급 측면의 요인을 강조했음을 다시 한 번 말씀드리겠습니다. 그리고 수년간의 높은 비용 상승으로 인해 항공사들은 수익성을 유지해야 한다는 압박을 받고 있습니다. 

따라서 앞으로 몇 달 동안은 항공사가 공급 측면의 역학 관계에 따라 운항을 중단하여 시장에 공급 능력을 더 확보하거나, 안전하고 효과적인 장비 활용을 위해 요금을 인상할 것입니다. 

Ryan: 방금 말씀하신 것처럼 매우 역동적인 시장입니다. 최소 관세 또는 크로스보더 변경으로 인해 영향을 받고 있는 항공화물에 대해서는 다루지 못했는데, 5월에는 두 국가의 관세 변경이 일부 정착되어 3월에 경험했던 것과는 약간의 차이를 보이고 있습니다. 이러한 주제 및 기타 주제에 대한 자세한 내용은 웹사이트에서 5월 화물 시장 업데이트를 읽어보세요. 

Mat: 이번 달에 함께 해주셔서 감사드리며, Robinson은 복잡한 글로벌 운송 전략을 관리하는 데 필요한 우위를 제공하는 데 있어 누구보다 앞서 나가고 있음을 기억하세요. 추가 인사이트 또는 자세한 내용은 웹사이트의 인사이트 페이지를 참조하세요.