Ryan：歡迎收看 CH Robinson Edge 影片的七月刊。我是 Ryan Hammett，一如既往，我的同事 Mat Leo 將與我一起探討一些影響貨運市場和托運人策略的發展動態。本月，

我們將重點討論三個表面上看起來很不一樣的話題，但實際上它們有一個共同的主題。首先是我們更新後的整車運輸即期運費預測。第二件事是美墨加協定年度審查程序的啟動。第三點是海運市場的波動性日益增加。所以馬特，當我縱觀這三者時，最讓我印象深刻的是，規劃似乎變得越來越複雜了。

即使你認為自己了解了正在發生的事情，表面之下仍然隱藏著更多變數。

馬特：是的，我同意。貨運市場的發展趨勢不明朗，但這並不一定代表貨運市場變得更難預測。因為在很多情況下，趨勢其實相當明顯。真正的挑戰在於了解這些趨勢的持久性以及驅動這些趨勢的因素。所以

以整車貨物為例。一整年，我們都在討論收緊物資供應和增加敏感度幹擾的問題。最終，市場彈性比過去幾年低。而現在，我們已經看到這些情況反映在利率上了。

瑞恩：好吧，是你打開了那扇門。那麼我們就從這裡開始吧，因為本月邊緣報告中的一項重大更新是對我們的整車現貨市場預測的修訂。請您詳細介紹一下發生了哪些變化以及原因。

馬特：市場實際收緊程度超過了先前的預期。因此，經濟緊縮是符合季節性預期的。事實上，由於前面提到的產能不足，我們預期這種情況會更加惡化。但實際上，利率甚至飆升得更高。經過一週卓有成效的路測，以及農產品季的持續成長，我們現在要分享的是，接下來我會分享以下內容。您可以在我們的邊緣報告中看到我們的預測。

鑑於上述所有因素，我們將 2026 年乾貨車現貨市場預測值提高至同比增長 34%，其中既包括我提到的近期實際增長，也包括未來不斷提高的基準值。

Ryan：關於你剛才提到的基線升高，我認為有必要指出，實際上有兩個因素真正推動了這種變化。首先，當我們進入七月時，情況比之前預期的要好。所以很自然地，從數學角度來看，現在的預測起點自然就更高了。第二，先前預期7月利率下降的幅度現在比預期要緩和得多。

這表明，產能收緊導致利率居高不下。換句話說，您已經提到利率上漲幅度超過了歷史先例。同樣地，我們預期它們的下降幅度將小於歷史平均值。

馬特：正是如此。需要明確的是，您在螢幕上看到的 7 月的預期下降，源於季節性需求的連續下降，這減輕了運輸公司產能的壓力，但這並沒有完全消除這種壓力，也沒有改變運輸公司壓力的結構性環境。

Ryan：是的，你說得很有道理，因為你剛才提到的那些結構性壓力，例如營運成本增加，還有司機進入這個行業的門檻也提高了。 這是由於我們之前討論過的因素造成的，例如英語語言能力要求、CDL 資格變更、移民執法，以及最近的 B1 簽證撤銷。

所以對於托運人來說，我認為這裡要傳達的訊息非常明確。不要將季節性疲軟與市場重置混淆。就在昨天，一位貨運代理問我，成本什麼時候才能恢復正常？我的意思是，我們必須改變對「正常」的定義。目前的供應情況仍然比過去幾年我們所習慣的要緊張得多。這將使利率在一段時間內持續面臨上行壓力。

馬特，我覺得我接下來要說的，我們可以專門錄個視頻，你和我來辯論一下。也許我們可以考慮這一點，但我認為這些結構性壓力也會阻止供應像歷史上那樣快速進入市場。所以我建議大家暫時不要認為很快就會有大量供應湧入，從而拉低這些利率。現在有許多因素在起作用，而這些因素在過去未必存在。

好了，言歸正傳，回到我們原定的話題。我打算換個話題，我們可以談談美墨加協定。在7月1日之前以及隨後的公告發布前後，出現了不少相關的新聞標題。有些說法似乎表明這項關鍵協議可能會完全消失，但實際上並非如此。

馬特：不，不是。至少目前來看，該協議仍然有效。因此，美國沒有在 7 月 1 日的最後期限前續約協議，這意味著美國、加拿大和墨西哥這三個成員國現在已經進入了最初框架中就已規定的年度審查期。所以你要知道的是，不要驚慌。貿易將繼續進行。它不會突然停止，規則也不會立即改變。但這意味著長期不確定性正在增加。

瑞安：這或許是關鍵的差異所在，協議得以維持，但可預測性卻下降了。

馬特：是的。從更廣闊的角度來看，美墨加協定每年支持超過 1.6 兆美元的商業活動。它真正成為了高度一體化的北美供應鏈的支柱。而這項審查流程，正是為了維護這些規則，以確保貨物運輸暢通無阻。但這同時也為參與國之間的未來變革甚至場地協議創造了機會。而就目標而言，預計美國將利用此次審查作為籌碼，推動在諸如中國商品、勞動力或汽車製造業等問題上做出改變，而加拿大和墨西哥則將專注於維護整個北美地區的穩定和市場准入。

Ryan：那你認為這對貨運公司來說實際上是什麼意思？我的意思是，大多數公司都不會去談判貿易協定。他們只是想運送貨物而已。

馬特：嗯，好吧，有道理。我的總結是這樣的。短期內中斷的風險較小，但托運人仍需為未來持續的摩擦和波動做好準備。因此，供應商的可見性、原產地規則的遵守情況，甚至採購彈性等因素都變得越來越重要。因此，不會立即對營運造成衝擊，但這絕對會對策略規劃產生影響。

瑞恩：換句話說，不要驚慌，但也不要忽視它。未來情況很可能會發生顯著變化。因此，建議進行近期情境規劃。

好的，我們本月的第三個議題是海運價格的波動性。上個月我們發布的報告中，最讓我印象深刻的是「旺季不均衡」這個說法。大多數人對旺季的看法並非如此。

馬特：不，我認為傳統上人們將其視為一個完整的、廣泛的市場旺季，但現在的情況並非如此。有些航線擁擠是因為需求提前出現，有些航線擁擠是因為航班取消，有些航線則是因為服務取消、設備短缺或航線中斷。所以目前還沒有一個統一的海洋市場。多個市場由於各種原因表現出不同的行為。

Ryan：是的，所以我們一直強調的是變動性，而不是簡單地說，產能緊張。問題不僅在於是否有足夠的產能。關鍵在於了解產能緊張的原因和地點，因為解決方案取決於成本。例如，受臨時貨物運輸影響的車道可能會很快恢復正常，而受設備短缺或長期服務減少影響的車道則可能會持續受限更長時間。

因此，預訂策略需要與壓力來源相符。而我們現在在跨太平洋貿易領域就非常清楚地看到了這一點。

馬特：是的，就在上週，全國零售聯合會表示，他們預計7月貨櫃進口量將創下紀錄。但從他們的角度來看，這是對潛在關稅公告的提前旺季激增，並將銷量集中在較短的時間內。

因此進口量已經反彈，零售商正在提前支付運費，現貨價格持續上漲。同時，多家貿易路公司的預訂彈性降低。所以我認為其結果是最終的規劃窗口正在縮短。從歷史上看，一些托運人可以等待並找到替代方案，但如今這些替代方案可能很快就會消失。

瑞恩：所以，關鍵不在於每個車道都處於危機模式。問題在於市場變得越來越細分化。對於那些主要依靠集裝箱空間分配進行發貨的人來說，如果超過了計劃的分配量，了解當前的通道動態就非常重要。

馬特：對，就是這樣。我認為這可能是本月海運市場帶給我們最大的教訓，而問題不僅僅在於運力是否緊張。關鍵在於了解緊張的原因，然後思考這些情況是否可能持續下去。我認為這個問題的可見度正在成為托運人的競爭優勢。

Ryan：所以當我們回顧我們討論的這三個主題時，共同的主題是不確定性。不確定的不是貨物是否會運輸，而是成本、貿易框架和運力狀況，以及它們從現在開始將如何演變？

馬特：正因如此，靈活性才顯得尤為重要，尤其是在像現在這樣的時刻。而且，我們討論的這三種情況各不相同。例如，在整車運輸中，靈活性意味著在需要之前就確保運力。因為等待時間過長的托運人會發現自己要爭奪數量較少的可用卡車，最終導致運費進一步上漲。

在跨國貿易中，靈活性意味著利用你對政策討論如何影響未來決策的理解，然後制定應對這些決策的緩解方案。所以，趁現在還有時間，趕快做好計劃，不要等到最後一刻。

最後，在海運中，靈活性意味著要有備用計劃，無論是替代路線、替代港口，還是在訂艙決策中預留更多提前時間。隨著賽道狀況的變化，靈活應變的能力變得越來越重要。

瑞恩：歸根結底，彈性可以將不確定性從一種幹擾轉化為可控的業務問題。在這種環境下表現最好的公司，通常是那些在需要之前就了解自己有哪些選擇的公司。

感謝收看，記住，C.H. Robinson 能為您成功管理運輸策略提供所需的優勢。我們下個月再見。