Ryan：欢迎收看七月份的 CH Robinson Edge 视频。我是 Ryan Hammett，一如既往，我的同事 Mat Leo 将与我一起探讨一些影响货运市场和托运人策略的发展动态。本月，

我们将重点讨论三个表面上看起来很不一样的话题，但实际上它们有一个共同的主题。首先是我们更新后的整车运输即期运费预测。第二件事是美墨加协定年度审查程序的启动。第三点是海运市场的波动性日益增加。所以马特，当我纵观这三者时，最让我印象深刻的是，规划似乎变得越来越复杂了。

即使你认为自己了解了正在发生的事情，表面之下仍然隐藏着更多变数。

马特：是的，我同意。货运市场的发展趋势不明朗，但这并不一定意味着货运市场变得更难预测。因为在很多情况下，趋势其实相当明显。真正的挑战在于了解这些趋势的持久性以及驱动这些趋势的因素。所以

以整车货物为例。我们一整年都在讨论运输公司供应链收紧和敏感度下降的问题。最终，市场弹性比过去几年要低。而现在，我们已经看到这些情况反映在了利率上。

瑞恩：好吧，是你打开了那扇门。那么我们就从这里开始吧，因为本月边缘报告中的一项重大更新是对我们的整车现货市场预测的修订。请您详细介绍一下发生了哪些变化以及原因。

马特：市场实际收紧程度超过了之前的预期。因此，经济紧缩是符合季节性预期的。事实上，由于前面提到的产能不足，我们预计这种情况会更加恶化。但实际上，利率甚至更高。经过一周卓有成效的路测，以及农产品季的持续增长，我们现在要分享的是，接下来我会分享以下内容。您可以在我们的边缘报告中看到我们的预测。

鉴于上述所有因素，我们将 2026 年干货车现货市场预测值提高至同比增长 34%，其中既包括我提到的近期实际增长，也包括未来不断提高的基准值。

Ryan：关于你刚才提到的基线升高，我认为有必要指出，实际上有两个因素真正推动了这种变化。首先，我们进入七月份时，形势比之前预期的要好。所以很自然地，从数学角度来看，现在的预测起点自然就更高了。第二，此前预期7月份利率下降的幅度现在比预期要缓和得多。

这表明，产能收紧导致利率居高不下。换句话说，您已经提到利率上涨幅度超过了历史先例。同样地，我们预计它们的下降幅度将小于历史平均水平。

马特：正是如此。需要明确的是，您在屏幕上看到的 7 月份的预期下降，源于季节性需求的连续下降，这减轻了运输公司运力的压力，但这并没有完全消除这种压力，也没有改变运输公司面临的结构性压力环境。

Ryan：是的，你说得很有道理，因为你刚才提到的那些运输公司面临的结构性压力，比如运营成本增加，也增加了司机进入这个行业的门槛。 这是由于我们之前讨论过的因素造成的，例如英语语言能力要求、CDL 资格变更、移民执法，以及最近的 B1 签证撤销。

所以对于托运人来说，我认为这里要传达的信息非常明确。不要将季节性疲软与市场重置混淆。就在昨天，一位货运代理问我，成本什么时候才能恢复正常？我的意思是，我们必须改变对“正常”的定义。目前的供应形势仍然比过去几年我们所习惯的要紧张得多。这将使利率在一段时间内持续面临上行压力。

马特，我觉得我接下来要说的，我们可以专门录个视频，你和我来辩论一下。也许我们可以考虑这一点，但我认为这些结构性压力也会阻止供应像历史上那样快速进入市场。所以我建议大家暂时不要认为很快就会有大量供应涌入，从而拉低这些利率。现在有很多因素在起作用，而这些因素在过去未必存在。

好了，言归正传，回到我们原定的话题。我打算换个话题，我们可以谈谈美墨加协定。在7月1日之前以及随后的公告发布前后，出现了不少相关的新闻标题。有些说法似乎表明这项关键协议可能会彻底消失，但实际上并非如此。

马特：不，不是。至少目前来看，该协议仍然有效。因此，美国没有在 7 月 1 日的最后期限前续签协议，这意味着美国、加拿大和墨西哥这三个成员国现在已经进入了最初框架中就已规定的年度审查期。所以你要知道的是，不要惊慌。贸易将继续进行。它不会突然停止，规则也不会立即改变。但这意味着长期不确定性正在增加。

瑞安：这或许是关键的区别所在，协议得以维持，但可预测性却下降了。

马特：是的。从更广阔的角度来看，美墨加协定每年支持超过 1.6 万亿美元的商业活动。它真正成为了高度一体化的北美供应链的支柱。而这一审查流程，正是为了维护这些规则，以确保货物运输畅通无阻。但这同时也为参与国之间的未来变革甚至场地协议创造了机会。而就目标而言，预计美国将利用此次审查作为筹码，推动在诸如中国商品、劳动力或汽车制造业等问题上做出改变，而加拿大和墨西哥则将专注于维护整个北美地区的稳定和市场准入。

Ryan：那么你认为这对货运公司来说实际意味着什么？我的意思是，大多数公司都不会去谈判贸易协定。他们只是想运送货物而已。

马特：嗯，好吧，有道理。我的总结是这样的。短期内出现中断的风险较小，但托运人仍需为未来持续的摩擦和波动做好准备。因此，供应商的可见性、原产地规则的遵守情况，甚至仅仅是采购灵活性等因素，都变得越来越重要。因此，不会立即对运营造成冲击，但这绝对会对战略规划产生影响。

瑞恩：换句话说，不要惊慌，但也不要忽视它。未来情况很可能会发生显著变化。因此，建议进行近期情景规划。

好的，我们本月的第三个话题是海运价格的波动性。上个月我们发布的报告中，最让我印象深刻的是“旺季不均衡”这个说法。大多数人对旺季的看法并非如此。

马特：不，我认为传统上人们将其视为一个完整的、广泛的市场旺季，但现在的情况并非如此。有些航线拥挤是因为需求提前出现，有些航线拥挤是因为航班取消，还有一些航线则是因为服务取消、设备短缺或航线中断。所以目前还没有一个统一的海洋市场。多个市场由于各种原因表现出不同的行为。

Ryan：是的，所以我们一直强调的是变化性，而不是简单地说，产能紧张。问题不仅仅在于是否有足够的产能。关键在于了解产能紧张的原因和地点，因为解决方案取决于成本。例如，受临时货物运输影响的车道可能会很快恢复正常，而受设备短缺或长期服务减少影响的车道则可能会持续受限更长时间。

因此，预订策略需要与压力来源相匹配。而我们现在在跨太平洋贸易领域就非常清楚地看到了这一点。

马特：是的，就在上周，全国零售联合会表示，他们预计7月份集装箱进口量将创下纪录。但从他们的角度来看，这是对潜在关税公告的提前旺季激增，并将销量集中在较短的时间内。

因此进口量已经反弹，零售商正在提前支付运费，现货价格继续上涨。与此同时，多个贸易通道的订舱灵活性有所降低。所以我认为其结果是最终的规划窗口正在缩短。从历史上看，一些托运人可以等待并找到替代方案，但如今这些替代方案可能很快就会消失。

瑞恩：所以，关键不在于每个车道都处于危机模式。问题在于市场变得越来越细分化。对于那些主要按舱位分配发货的公司来说，如果超过了计划分配的数量，了解当前的通道动态就非常重要。

马特：对，就是这样。我认为这可能是本月海运市场给我们带来的最大教训，而问题不仅仅在于运力是否紧张。关键在于了解造成紧张的原因，然后思考这些情况是否可能持续下去。我认为这个问题的可见度正在成为托运人的竞争优势。

Ryan：所以当我们回顾我们讨论的这三个主题时，共同的主题是不确定性。不确定的不是货物是否会运输，而是成本、贸易框架和运力状况，以及它们从现在开始将如何演变？

马特：正因如此，灵活性才显得尤为重要，尤其是在像现在这样的时刻。而且，我们讨论的这三种情况各不相同。例如，在整车运输中，灵活性意味着在需要之前就确保运力。因为等待时间过长的托运人会发现自己要争夺数量更少的可用卡车，最终导致运费进一步上涨。

在跨境贸易中，灵活性意味着利用你对政策讨论如何影响未来决策的理解，然后制定应对这些决策的缓解方案。所以，趁现在还有时间，赶紧做好计划，不要等到最后一刻。

最后，在海运中，灵活性意味着要有备用计划，无论是替代路线、替代港口，还是在订舱决策中预留更多提前时间。随着赛道状况的变化，灵活应变的能力变得越来越重要。

瑞恩：归根结底，灵活性可以将不确定性从一种干扰转化为可控的业务问题。在这种环境下表现最好的公司，通常是那些在需要之前就了解自己有哪些选择的公司。

感谢收看，记住，C.H. Robinson 能为您成功管理运输战略提供所需的优势。我们下个月再见。